Criptomoeda: aspectos jurídicos da UE e da Holanda na tecnologia revolucionária
Introdução
O crescimento mundial e a crescente popularidade da criptomoeda levaram a perguntas sobre os aspectos regulatórios desse novo fenômeno financeiro. As moedas virtuais são exclusivamente digitais e organizadas por meio de uma rede conhecida como blockchain, que é um razão online que mantém um registro seguro de cada transação em um só lugar. Ninguém controla o blockchain, porque essas cadeias são descentralizadas em todos os computadores que possuem uma carteira Bitcoin. Isso significa que nenhuma instituição controla a rede, o que implica naturalmente a existência de muitos riscos financeiros e legais.
As startups do Blockchain adotaram as ofertas iniciais de moedas (ICOs) como uma forma de levantar capital inicial. Um ICO é uma oferta pela qual uma empresa pode vender tokens digitais ao público para financiar operações e cumprir outros objetivos de negócios. [1] Além disso, as ICOs não são regidas por regulamentos específicos ou agências governamentais. Essa falta de regulamentação aumentou a preocupação com os riscos potenciais que os investidores correm. Como resultado, a volatilidade se tornou uma preocupação. Infelizmente, se um investidor perder fundos durante esse processo, eles não têm um curso de ação padronizado para recuperar o dinheiro perdido.
Moedas virtuais a nível europeu
Os riscos associados ao uso de moeda virtual aumentam a necessidade de regulamentação da União Europeia e de suas instituições. No entanto, a regulamentação no nível da União Européia é bastante complexa, devido às mudanças nos marcos regulatórios da UE e às inconsistências regulatórias nos estados membros.
Por enquanto, as moedas virtuais não são regulamentadas a nível da UE e não são supervisionadas de perto ou supervisionadas por nenhuma autoridade pública da UE, embora a participação nesses esquemas exponha os usuários a riscos de crédito, liquidez, operacionais e legais. Isso significa que as autoridades nacionais precisam considerar se pretendem reconhecer ou formalizar e regular a criptomoeda.
Moedas Virtuais na Holanda
De acordo com a Lei de Supervisão Financeira Holandesa (FSA), o dinheiro eletrônico representa um valor monetário que é armazenado eletronicamente ou magneticamente. Este valor monetário se destina a ser usado para realizar transações de pagamento e pode ser usado para fazer pagamentos a terceiros que não aquele que emitiu o dinheiro eletrônico. [2] Moedas virtuais não podem ser definidas como dinheiro eletrônico, porque nem todos os critérios legais são atendidos. Se a criptomoeda não pode ser definida legalmente como dinheiro ou dinheiro eletrônico, o que pode ser definido? No contexto da Lei de Supervisão Financeira Holandesa, a criptomoeda é apenas um meio de troca. Todos têm a liberdade de se envolver no comércio de permuta, portanto, a permissão na forma de licença não é necessária. O Ministro das Finanças indicou que a revisão da definição legal formal de dinheiro eletrônico ainda não é desejável, dado o escopo limitado do bitcoin, o nível relativamente baixo de aceitação e a relação limitada com a economia real. Ele enfatizou que o consumidor é o único responsável pelo seu uso. [3]
De acordo com o Tribunal Distrital Holandês (Overijssel) e o Ministro das Finanças holandês, uma moeda virtual, como o Bitcoin, tem o status de um meio de troca. [4] Em recurso, o Tribunal holandês considerou que os bitcoins podem ser qualificados como objetos vendidos, conforme referido no artigo 7:36 DCC. O Tribunal de Apelação holandês também declarou que os bitcoins não podem ser qualificados como moeda legal, mas apenas como um meio de troca. Em contraste, o Tribunal de Justiça Europeu decidiu que os bitcoins devem ser tratados como um meio de pagamento, sugerindo indiretamente que os bitcoins são semelhantes à moeda com curso legal. [5]
Conclusão
Devido à complexidade que envolve a regulamentação de criptomoedas, pode-se presumir que o Tribunal de Justiça da UE terá que estar envolvido no esclarecimento da terminologia. No caso dos Estados-Membros que optaram por adaptar a terminologia de forma diferente da legislação da UE, podem surgir dificuldades relacionadas com a interpretação, em conformidade com a legislação da UE. Nesta perspectiva, é necessário recomendar aos Estados-Membros que sigam a terminologia da legislação da UE enquanto implementam a legislação na legislação nacional.
A versão completa deste white paper está disponível neste link.
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[1] C. Bovaird, ICO vs. IPO: Qual é a diferença ?, Bitcoin Market Journal, setembro de 2017.
[2] A Lei de Supervisão Financeira, seção 1: 1
[3] van ministerie Financiën, Beantwoording from kamervragen over the gebruik van toezicht on new digital zalals of bitcoin zoals by digital bank, dezembro de 2013.
[4] ECLI: NL: RBOVE: 2014: 2667.
[5] ECLI: EU: C: 2015: 718.