Na Europa, os criptoativos deixaram de ser regulamentados por analogia com a legislação financeira existente. O Regulamento dos Mercados de Criptoativos (MiCA) criou um regime europeu específico, cujas regras para prestadores de serviços de criptoativos estão em vigor desde o final de dezembro de 2024. Como resultado, a oferta de serviços de criptoativos na União Europeia agora exige uma licença, em vez de um registro, e uma licença obtida em um Estado-membro pode ser utilizada nos demais.
Para os Países Baixos, esta medida substituiu a situação anterior, segundo a qual os prestadores de serviços de câmbio e de carteiras de custódia se registravam no De Nederlandsche Bank exclusivamente para fins de supervisão de combate à lavagem de dinheiro, sem qualquer autorização prudencial ou de conduta.
O que o MiCA abrange
O Regulamento distingue três categorias de criptoativos: tokens referenciados a ativos, que fazem referência a uma cesta de valores; tokens de moeda eletrônica, que fazem referência a uma única moeda oficial; e outros criptoativos, categoria na qual se enquadra a maioria dos tokens. Os emissores das duas primeiras categorias estão sujeitos a autorização e a requisitos de reserva e resgate; os emissores das demais devem publicar um white paper que atenda aos requisitos de conteúdo prescritos e são responsáveis por sua exatidão.
Prestadores de serviços – bolsas de valores, custodiantes, plataformas de negociação, corretoras, gestores de carteiras, consultores – precisam de autorização como prestadores de serviços de criptoativos, com requisitos de governança, fundos próprios, custódia e segregação de ativos de clientes, tratamento de reclamações, conflitos de interesse e terceirização. A MiCA também introduziu um regime de abuso de mercado para criptomoedas, abrangendo negociação com informações privilegiadas, divulgação ilegal e manipulação de mercado.
O que a MiCA não abrange é igualmente importante: os criptoativos que se qualificam como instrumentos financeiros permanecem sob a legislação existente dos mercados financeiros, e os arranjos totalmente descentralizados sem um provedor de serviços identificável ficam fora dela.
Obrigações de combate à lavagem de dinheiro
Os provedores de serviços de criptomoedas são entidades obrigadas no âmbito do regime de combate à lavagem de dinheiro: diligência devida do cliente, monitoramento e comunicação de transações suspeitas. Além disso, a regulamentação sobre transferência de fundos estende a regra de viagem às transferências de criptomoedas, exigindo que as informações do remetente e do beneficiário acompanhem a transação, inclusive em transações com carteiras auto-hospedadas sob condições definidas.
A posição do detentor
De acordo com a legislação holandesa, um criptoativo é tratado como um bem que pode ser possuído, transferido, penhorado e herdado. Isso tem consequências práticas: as criptomoedas fazem parte dos bens a serem divididos em caso de divórcio, integram o patrimônio, podem ser apreendidas em execução judicial e devem ser declaradas como ativo para fins fiscais. O acesso é o problema recorrente em cada uma dessas situações – ativos cujas chaves são perdidas, na prática, desaparecem, independentemente da situação jurídica.
Dicas práticas para empresas
Três perguntas resolvem a maioria das questões. O que você oferece configura um serviço de criptoativos que exige autorização, ou está fora das definições? Se um token for emitido, em qual categoria ele se enquadra e o que isso exige em termos de white paper ou autorização? E seus procedimentos de combate à lavagem de dinheiro são capazes de atender à regra de viagens na prática, e não apenas no papel?
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